O balneário recebeu o nome do riacho que o abriga e que deu origem no seu nascedouro à famosa lenda Ytacaranha.Inaugurado em 1984 pelo prefeito José Mendes, o Balneário se transformou em um espaço privilegiado e movimentado, tanto pelos moradores de Meruoca como também pelos turistas. No entanto, a partir de 1990, o Ytacaranha começou a perder sua importância como entretenimento dos meruoquenses. Podemos citar como um dos motivos de "abandono" o investimento em outros locais para a atração turística tais como: a Bica do Bom Jesus, o Buraco da Velha , Banho São Daniel que são elevados pelos mecanismos de publicidade. Os sonhos que antes agiam neste espaço fazem parte de outro local.